The impact of COSO-based integrated internal control system on corporate governance principles in the sustainability era: The case of a leading educational foundation

Abstract

This study mainly aimed to examine the impact of the COSO’s internal control system components (Control Environment, Risk Assessment, Control Activities, Information-Communication, Monitoring) on corporate governance principles (justice, transparency, accountability and responsibility) through the example of a leading educational foundation in Türkiye. In the study, it was investigated whether there was a significant relationship between the perceptions of employees regarding the effects of the internal control system components on corporate governance. It was also investigated whether these perceptions differed according to demographic characteristics such as gender, age, education, length of service, position. Methodologically, a descriptive online survey method including a questionnaire was applied to collect data. The survey was sent to 234 participants in different departments and positions working in the foundation, and 197 employees responded. The data were analyzed with SPSS-22. The survey, which was suitable for a 5-point Likert scale, included statements regarding demographic characteristics and COSO’s main internal control components and corporate governance principles. The study concluded that all COSO components have a significant and positive relationship with corporate governance principles. In addition, a stronger relationship was revealed between transparency and accountability principles and internal control components compared to others. Furthermore, it was indicated that these perceptions differed according to demographic characteristics. While significant differences were found in perceptions according to demographic characteristics such as gender, age and position, no differences were found according to education and working years criteria. The study is considered to contribute to the literature because it is the first study to examine the impact of the main COSO internal control components on corporate governance principles, together with the example of a leading educational foundation. The study is limited by the selected sample educational foundation, the number of respondents, survey questions-answers, the applied statistical analysis method and tests. Therefore, in order to reach more general results, it is suggested to expand the studies with more diverse and larger numbers of educational foundations, employees, survey questions and statistical methods.

Keywords: {'name': 'COSO, Internal Control System, Corporate Governance, Auditing, Educational Foundation'}

Authors & affiliations

Eslem Comert
School of Graduate Studies, Ibn Haldun University

Tamer Aksoy
Ibn Haldun University, School of Business

Deposited references

Supplied references, not a list of publications citing this article.

Adeyemi, B. & Adenugma, A. (2011). Corporate governance in the Nigerian financial sector: The efficacy of internal control and external audit. Global Conference on Business and Finance Proceedings, 691-698.

Akçakanat, Ö. (2012). Kurumsal Risk Yönetimi ve Kurumsal Risk Yönetim Süreci. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 4 (7), 30-46.

Aksoy, T. & Aksoy, L. (2020). Increasing Importance of Internal Control in the Light of Global Developments, National and International Standards and Regulations, Journal of Turkish Court of Accounts/ Sayıştay Dergisi, 33(118), 9-40.

Aksoy, T. & Cömert, E. (2025). The impact of internal control system on corporate governance: A leading educational foundation example. Al Farabi 14th International Scientific Research and Innovation Congress, Abstract Book. April 25-26, Selçuk University, Beysehir, Konya, Türkiye, New York: Liberty Publishing House.238

DOI: 10.1007/978-3-030-72628-7

Aksoy, T. (2010). The role of modern internal auditing and corporate governance in Turkey: A sound comparison with the global internal auditing standards and a benchmark analysis on companies with corporate governance rating scores that listed in Istanbul Stock Exchange Corporate Governance Index, World of Accounting Science, Muhasebe Bilim Dünyası, 12(4), 15-45.

Aksoy, T. (2018). Risk Odaklı İç Denetim Sürecinde Operasyonel Risklerin Belirlenip Ölçülmesine Yönelik Uygulamalı Bir 3×5 Risk Matriksi ve Risk Analiz Anket Formu Önerisi, Mali Çözüm / Financial Analysis, 147, 37-77

Alloa, E.& Thoma, D. (2018). Transparency, Society and Subjectivity: Critical Perspectives. In Plagrave Macmillan. https://doi.org/10.1007/978-3-319-77161-8

DOI: 10.1016/j.heliyon.2020.e03520

DOI: 10.5296/ijafr.v4i2.6432

Aykaç, Ö. (2011). İç Denetim: Kurumsal Yönetimin Güvencesi, TİDE TÜSİAD toplantısı, İstanbul.

Aytekin, M.& Sönmez, A.R. (2016). Kurumsal Yönetim Uygulamalarının İşletme Performansına Etkisi, Türk Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 1(2, 31-40.

DOI: 10.18074/ckuiibfd.1356920

Bartlein,P.J.(2024). Interpreting test statistics, p-values, and significance. (retrieved:17.04.2025), https://pjbartlein.github.io /GeogDataAnalysis/topics/interpstats.pdf

DOI: 10.17130/ijmeb.2015.11.25.508

DOI: 10.2139/ssrn.3157667

Bozlak, E. (2019). İç Denetim Süreçlerinde Hile Denetimi. Yayımlanmamış YL Tezi. Marmara Üniversitesi, SBE.

Büber, H. (2008). Kurumsal yönetim ilkelerini uygulama derecesi ile performans arasındaki ilişki: İMKB’de faaliyette bulunan aile işletmeleri üzerine bir uygulama, Dumlupınar Üniversitesi, SBE, yayınlanmamaş doktora tezi. Kütahya.

Büyükdere, F. (2015). Kurumsal Yönetim ve Firma Performansı Türk Sermaye Piyasası Üzerine Bir İnceleme. Yüzüncü Yıl Üniversitesi, YL tezi, Van.

DOI: 10.36096/brss.v6i4.759

Celayir, D. (2019). Bağımsız Denetimde Hileye İlişkin Beklenti Farklılıkları, Der Yayınları.

Ceyhan, İ.& Apan, M. (2014). COSO İç Kontrol Modeli’nin yapısal eşitlik modeli ile incelenmesi: Bir hastane uygulaması. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6(10), 179-198.

DOI: 10.46745/ilma.jbs.2015.11.02.08

Collins, O.O. (2014). Effect of internal control on financial performance of micro-finance institutions in Kisumu Central Constituency, Kenya. Scholarly Journal of Scientific Research and Essay, 3(10), 139-155.

DOI: 10.1002/9781118371558.ch3

COSO. (2025). Achieving Effective Internal Control Over Sustainability Reporting: Building Trust and Confidence through the COSO Internal Control Integrated Framework, https://www.coso.org/guidance-on-ic

Çelik, N.& Bedük, A. (2014). Vekalet Teorisi Yaklaşımı ile İşlem Maliyeti Arasındaki İlişki. Sakarya İktisat Dergisi, 3(1), 43-67.

Çevikbaş, R. (2011). Türkiye'de İç Denetim Kurumu. Türk İdare Dergisi (471-472), 47-67.

DOI: 10.20491/isarder.2021.1357

DOI: 10.20875/makusobed.423926

Demirtaş, Z. (2020). Eğitim vakıflarında iç kontrol ve risk yönetimi sistemlerinin etkinliği. Yüksek lisans tezi, İstanbul Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü. İstanbul.

Denkdemir, A. T. & Aksoy, T. (2024). The Perception of Fraud and Perspective on Ethics of the Media Employees in Emerging Countries in the Digital Era: Evidence from Türkiye. Journal of Ibn Haldun Studies, 9(2), 161–191. https://doi.org/10.36657/ihcd.2024.124

DOI: 10.2307/2095101

Dinçer, B. (2013). Kurumsal yönetimin farklı teoriler yoluyla değerlendirilmesi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (36), 15-26.

Dineshkumar, S.& Kogalacumar, P. (2013). Internal control system and its impact on the performance of the Sri Lanka Telecom limited in Jaffna District. International Journal of Advanced Computer Technology, 2(6), 56-64.

Doğan, M. (2018). Kurumsal Yönetimin Teorik Temelleri. Uluslararası Yönetim Akademisi Dergisi, 1(1), 84-96.

Ece, O.& Güner, M. (2018). Kurumsal yönetim uygulamaları ile firma piyasa performansı ve firma finansal performansı arasındaki ilişkinin analizi. türkiye Sosyal Araştırmalar Dergisi, 22(3); 745-782.

Ejoh, N.& Ejom, P. (2014). The impact of internal control activities on financial performance of tertiary institutions in Nigeria. Journal of Economics and Sustainable Development, 5(16), 133-143.

Erdoğan, M. (2016). konaklama işletmelerinde iç kontrol sisteminin değerlendirilmesi ve işletme performansı ilişkisi: Bir Uygulama. Yayınlanmamış doktora tezi. Akdeniz Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. Antalya.

Ertuğrul, F. (2008). Paydaş teorisi ve işletmelerin paydaşları ile ilişkilerinin yönetimi. Erciyes Üniversitesi İİBF Dergisi, (31), 199-223.

Ertuna, Ö. (2015). Muhasebe teori ve uygulamalarından beklentiler. Muhasebe ve Finans Tarihi Araştırmaları Dergisi, (8), 5-25.

DOI: 10.1017/CBO9781139192675

George, D.& Mallery, P. (2003). SPSS for Windows step by step: A simple guide and reference. 11.0 update (4th ed.). Boston: Allyn & Bacon.

DOI: 10.14780/muiibd.582316

Gökgöz, A. (2012). Küresel Finansal Krizin Muhasebe Temelli Nedenleri Bağlamında Kurumsal Yönetim Ve Muhasebe Meslek Etiğinin Önemi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 26(3-4), 313-331.

Görmen, M. (2019). Değer Katan Bir İç Denetim. Erzincan Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi , 12 (1), 73-86.

DOI: 10.1002/9781119029540

DOI: 10.1007/978-3-030-72624-9

Ibrahim, K.I. (2022). The role of internal control in improving the financial performance of banks. (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi). Tokat Gaziosmanpaşa University, Graduate Educatıon Instıtute.

DOI: 10.1016/0304-405X(76)90026-X

DOI: 10.1080/23311975.2019.1573524

DOI: 10.25095/mufad.396475

Kanca, S. (2020). İç kontrol sistemi ile kurumsal yönetim ilkelerinin finansal performansa etkisi.Yayınlanmamış doktora tezi. Avrasya Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.

Karacan, Ö. & Aksoy, T. (2022). Measuring the efficiency of the integrated internal control system and its relationship with organizational culture: Turkuvaz media television case. Al Farabi 11th International Conference on Social Sciences, Abstracts Book, August 19-20, Atatürk University, Erzurum, Iksad Global Publications, 217-218.

DOI: 10.17336/igusbd.388023

DOI: 10.31933/dijms.v4i5.1860

Kayım, A. (2009). Basit Kontrol Modelinden COSO Modeline İç Kontrol Süreci: Kurumsal Bazda ve Süreç Bazında Kontrollerin Tasarımına İlişkin Bir Uygulama Örneği. Denetişim Dergisi, 3, 41-48.

DOI: 10.36096/brss.v6i3.718

Khitiri, B. (2017). Theories of Corporate Governance: Legal Analysis, Journal of Law (TSU), 2017(2), 117-148.

Koban, A.O.& Karakaya, G. (2022). Enron Vakası’nın Denetim, Risk Yönetimi ve İç Kontrol İlkeleri Çerçevesinde İncelenmesi. Denetişim, (24), 91-106.

Korga, S & Aslanoğlu, S. (2020). İç kontrol sisteminin unsurları ile risk yönetimi arasındaki ilişkinin incelenmesi: Bankacılık sektöründe bir uygulama. Muhasebe ve Denetime Bakış, 20(60), 95-116.

DOI: 10.20989/ijbemp.31

DOI: 10.4236/ti.2011.24029

DOI: 10.3390/su10103382

DOI: 10.1016/j.intman.2004.11.001

DOI: 10.1108/978-1-78973-847-620191002

Mardiasmo. (2004). Public Sector Accounting. Publisher Andi Yogyakarta. Government Regulation No. 58/2005 on Regional Financial Management, Jakarta.

DOI: 10.1086/226550

DOI: 10.20525/ijrbs.v9i4.743

DOI: 10.18657/yonveek.600904

DOI: 10.1111/1467-8683.00076

Nardemir, M.S. (2014). İç Kontrol Yapısının Kurumsal Yönetim ile İlişkisi. Yüksek Lisans Tezi, İstanbul Ticaret Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü. İstanbul.

OECD. (2023). G20/OECD Principles of Corporate Governance, https://www.oecd.org/en/publications/g20-oecd-principles-of-corporate-governance-2023_ed750b30-en.html (retrieved on 24.07.2025)

Öztürk, F. (2013). Kurumsal yönetim ilkeleri ve iç denetimin rolü. Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. Yüksek lisans tezi, İstanbul.

DOI: 10.58830/ozgur.pub77.c210

DOI: 10.1057/s41310-018-0034-2

Rittenberg, L. E. (2013). COSO Internal Control- Intagrated Framework Turning Principles Into Positive Action, Florida: The IIA Research Foundation.

Sabuncu, B. (2017). İşletmelerde İç Denetim ve İç Kontrol İlişkisi, C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 18, 2, 161-174.

DOI: 10.20525/ijrbs.v9i6.922

SOX. (2002). Sarbanes-Oxley Act of 2002, https://www.soxlaw.com/ (retrieved:17.08.2025)

Tabachnick, B. G. & Fidell, L. S. (2013). Using Multivariate Statistics. (6th ed.). Boston, MA: Pearson.

Tekneci, A. & Aksoy, T. (2023). The impact of internal control system effectiveness on store performance: D&R store example. 43rd EBES Conference, Program and Abstract Book: Madrid, Spain April 12-14, (pp.81). Madrid: EBES Publications.

Tufan, H& Ege, İ. (2021). Kurumsal yönetim ilkelerinin finansal performansa etkisi: Panel veri analizi. Mersin Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 4(2), 41-57.

Türedi, H.& Karakaya, G. (2015). COSO İç Kontrol Modeli ve Kontrol Ortamı, Finans Politik& Ekonomik Yorumlar, 52(602), 65-74.

DOI: 10.25095/mufad.396528

Uludağ, S. (2023). Çevresel, Sosyal ve Yönetişim İlişkili Süreçler ve İç Kontrol. PressAcademia Procedia, 17(1), 222-223.

Usul, H., Titiz, İ.& Ateş, B. A. (2011). İç kontrol sisteminin kurumsal yönetimin oluşumundaki etkinliği: Marmara Bölgesi belediye işletmelerine yönelik bir uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 49, 48-54.

Uysal, M.C. (2021). ISO31000 ve COSO Kurumsal Risk Yönetimi Karşılaştırması:Çerçeveleri Anlamak. Denetişim, (22), 55-68.

DOI: 10.1007/978-3-030-72628-7_6

DOI: 10.17065/huniibf.450543

Yazgili, A. (2020). Sermaye piyasası ve kurumsal yönetim, Dokuz Eylüll Üniversitesi, YL tezi, İzmir.

Yıldırım, G. (2020). Halkla İlişkilerde Paydaş Teorisi Perspektifinden Kurum İçi İletişimin Çalışanların Kurumsal Bağlılıklarına Etkisi. Selçuk İletişim, 13(2), 438-470.

DOI: 10.17719/jisr.2017.1541

DOI: 10.1108/RAF-01-2018-0016