Comparative Interpretation of Classical and Keynesian Fiscal Policies (Assumptions, Principles and Primary Opinions)

Abstract

Adam Smith being its founder, in the Classical School, which gives prominence to supply and adopts an approach of unbiased finance, the economy is always in a state of full employment equilibrium. In this system of thought, the main philosophy of which is budget balance, that asserts that there is flexibility between prices and wages and regards public debt as an extraordinary instrument, the interference of the state with the economic and social life is frowned upon. In line with the views of the classical thought, the classical fiscal policy is based on three basic assumptions. These are the "Consumer State Assumption", the assumption accepting that "Public Expenditures are Always Ineffectual" and the assumption concerning the "Impartiality of the Taxes and Expenditure Policies Implemented by the State". On the other hand, the Keynesian School founded by John Maynard Keynes, gives prominence to demand, adopts the approach of functional finance, and asserts that cases of underemployment equilibrium and over-employment equilibrium exist in the economy as well as the full employment equilibrium, that problems cannot be solved through the invisible hand, that prices and wages are strict, the interference of the state is essential and at this point fiscal policies have to be utilized effectively.Keynesian fiscal policy depends on three primary assumptions. These are the assumption of "Filter State", the assumption that "public expenditures are sometimes effective and sometimes ineffective or neutral" and the assumption that "the tax, debt and expenditure policies of the state can never be impartial".

Keywords: {'name': 'Classical Fiscal Policies'}, {'name': 'Keynesian Fiscal Policies'}, {'name': 'Primary Assumptions'}

Authors & affiliations

Engin Oner
Affiliation not supplied

Deposited references

Supplied references, not a list of publications citing this article.

Akdogan, A., S. Kırbaş & S. Eyüpgiller, (1986). Açıklamalı Maliye ve Vergi Sözlüğü, Birlik Yayıncılık Ltd. Şti. 1. Baskı, Ankara.

Aksoy, Ş., (1998). Kamu Maliyesi, (Kamu Harcamaları-Kamu Gelirleri-Devlet Borçlar-Bütçe-Maliye Politikası). Gözden Geçirilmiş ve İlaveli 3. Baskı, Filiz Kitapevi. İstanbul.

Aktan, C. C., (1992). Kamu Ekonomisinden Piyasa Ekonomisine: Özelleştirme. Ankara.

Aktan, C.C., D. Dileyici & A. Özen, (2010). “Kamu Ekonomisinin Yönetiminde İki Farklı Ekonomi Politikası Yaklaşımı: İradi ve Takdiri Kararlara Karşı Kurallar”. T.C. Maliye Bakanlığı, Strateji Geliştirme Başkanlığı Yayın No: 2010/408, Ankara.

DOI: 10.1501/SBFder_0000001028

Ay, H., (2014). Kamu Maliyesi. Gözden Geçirilmiş 2. Basım, Nobel Akademik Yayıncılık Eğitim Danışmanlık Tic. Ltd. Şti. Ekim.

Aydın, Y., (2013). “Say Yasası: Keynes’in Yorumu ve Son Dönem tartışmaları”, İktisat Fakültesi Mecmuası Cilt: 63, 2013/1 pp. 81-130.

Bilici, N. & A. Bilici., (2011). Kamu Maliyesi. Seçkin Yayıncılık san. Ve Tic. A.Ş., Birinci Baskı, Ankara – Ekim.

Blinder, A. S., (2014). “Keynesian Economics”. The Concise Encyclopedia of economics. http://www.econlib.org/library/Enc/KeynesianEconomics.htm (date accessed: 01.09.2014)

Bocutoğlu, E., (2009). Makro İktisat. Teoriler ve Politikalar. Yenilenmiş ve Genişletilmiş Beşinci Baskı. Murathan Yayınevi, Trabzon.

Bocutoğlu, E. & A. Ekinci, (2009). “Genel Teori, Küresel Krizler ve Yeniden Maliye Politikası”, Maliye Dergisi. Sayı 156. Ocak-Haziran 2009. pp. 66-82. ersanbocutoglu.net/Custom/OdesisMc/malpol.pdf (date accessed: 21.11.2014)

Chan, F., (2014). “Classical and Keynesian Economics”. http://staffwww.fullcoll.edu/fchan/macro/3classical_and_keynesian_economics.html (date accessed: 01.11.2014)

Çalcalı, Ö., (2013). “Kamu Maliyesi Perspektifinden Adam Smith”, International Journal of Economic and Administrative Studies (Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi) Year: 6, Number 11, Summer 2013 pp. 89-108 http://www.arastirmax.com/system/files/dergiler/194000/makaleler/6/11/arastrmx_194000_6_pp_89-108.pdf (date accessed: 21.11.2014)

Devrim, F., (1996). Kamu Maliyesine Giriş. Anadolu Matbaacılık Ltd. Şti. İzmir.

Dikmen, O., (1995). Liberal, Bitaraf ve Müdahaleci Vergi Politikaları, İ.Ü. İktisat Fakültesi Maliye Enstitüsü, Yayın No: 665-85-1. İstanbul.

Edizdoğan, N., (2007). Kamu Maliyesi. Güncelleştirilmiş 9. Baskı, Ekin Kitabevi, Bursa.

Eker, A., A. Altay & M. Sakal, (1994). Maliye Politikası (Teori, İlkeler ve Yöntemler), Takav Matbaacılık, Yayıncılık San. Ve Tic. AŞ. Ankara.

Erginay, A., (1990). Kamu Maliyesi. Gözden Geçirilmiş ve İşlenmiş 13. Baskı. Savaş Yayınları. Ankara.

DOI: 10.2139/ssrn.174849

Forstater, M., (2008). "Economics of Control". International Encyclopedia of the Social Sciences: Ed.William A.Darity Jr. Vol 2. 2nd.Ed. Detroit:Macmillan Reference USA, 2008.pp.531533.http://cas.umkc.edu/econ/economics/faculty/Forstater/papers/Forstater2008/EconomicsOfControl.pdf (date accessed: 21.11.2014)

Giray, F., (2010). Maliye Tarihi. Ezgi Yayınları.Üçüncü Baskı. Eylül, Bursa.

Güngör, K., (2014). “İktisadın Tarihine Kısa Bir Bakış ve Merkantilizmden Günümüze İktisadi Düşünceler” http://www2.aku.edu.tr/~kgungor/kamil_gungor.pdf (date accessed: 16.11.2014)

Jahan S., A. S. Mahmud & C. Papageorgiou, (2014). “What Is Keynesian Economics?”. Finance & Development, September 2014, Vol. 51, No. 3, pp. 53 – 54. http://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2014/09/basics.htm (date accessed: 14.11.2014)

Kamalak, M., (1985). Kamu Borçlanması. Atatürk Üniversitesi. "İİBF Araştırma Merkezi Ders Notları: 115, Erzurum.

Keynes, J. M., (2008). Genel Teori İstihdam, Faiz ve Paranın Genel Teorisi. (çev. Uğur Selçuk AKALIN), Birinci Basım, Kalkedon, Ocak.

Keynes, J. M., (1936). The General Theory of Employment Interest and Money. Rendered into HTML on Wednesday April 16 09:46:33 CST 2003, by Steve Thomas for The UniversityofAdelaideLibraryElectronicTextsCollection.“cas.umkc.edu/economics/people/facultypages/kregel/.../generaltheory.pdf” (date accessed: 01.10.2014)

Lerner, A. P., (1943). "Functional Finance and the Federal Debt." Social Research, Vol. 10, No. 1, February, 1943, pp. 38-52. http://delong.typepad.com/sdj/2013/04/abba-lerner-1943-functional-finance.html. (date accessed: 21.11.2014)

Lerner, A. P., (1947). "Money as a Creature of the State." American Economic Review 37. 1947 http://www.jstor.org/stable/1821139 (date accessed: 20.11.2014)

Nadaroğlu, H., (1985). Kamu Maliyesi Teorisi. Genişletilmiş ve Gözden Geçirilmiş 6. Baskı. Beta Basım Yayım Dağıtım A.Ş., İstanbul.

Nash, J., (2014). “The Keynesian Model and the Classical Model of the Economy”. http://education-portal.com/academy/lesson/the-keynesian-model-and-the-classical-model-of-the-economy.html#lesson. (date accessed: 13.11.2014)

Orhan, O. Z., 1989. Keynezyen ve Moneterist İstikrar Politikaları, Bilim Teknik Yayınevi. İstanbul.

Orhaner, E., (1992). Kamu Maliyesi. Gazi Üniversitesi. Emek Kitabevi, Ekim / Ankara.

Özkara, M., (2014). “Devlet Anlayışında Ortaya Çıkan Değişikliklerin Sonucu Olarak Vergilemeye Yüklenen Fonksiyonlar” , http://www.alomaliye.com/mehmet_ozkara_devlet_anlayisinda.htm (date accessed: 01.11.2014)

Öztürk, N., (2012). Maliye Politikası. Ekin Yayınevi, Mart.

Öztürk, N., (2013). Kamu Maliyesi. Ekin Yayınevi, Ağustos.

Pehlivan, O., (2013). Kamu maliyesi. Celepler Matbaacılık, Yayın No: KM 14, Trabzon – Ağustos.

Pehlivan, O., (2014). Devlet Bütçesi. Celepler Matbaacılık, Yayın No: DB 1, Trabzon – Eylül.

Pettinger, T., (2008). “Definition of Full Employment”. http://www.economicshelp.org/blog/453/unemployment/definition-of-full-employment/ (date accessed: 15.11.2014)

Smith, A., (2001). Ulusların Zenginliği. (çev. Ayşe Yunus ve Mehmet bakırcı), Alan Yayıncılık, No. 37, Üçüncü Baskı, Kasım.

Smith, A., (2002). Ulusların Zenginliği Cilt 2. (çev. M. Tanju Akad). Alan Yayıncılık, No. 195, Birinci Baskı, Kasım.

Savaş, V. F., (1997). İktisadın Tarihi, Liberal Düşünce Topluluğu. Avcıol Matbaacılık, İstanbul.

Turhan, S., (1975). Vergileme ve İktisadi Büyüme. İstanbul Üniversitesi Maliye Enstitüsü Konferansları, Seri:23. İstanbul.

Türk, İ., (1988). Maliye Politikası, 7. Bası, S yayınları, No. 15, Ankara- Ekim.

Türk, İ., (1992). Kamu Maliyesi. Turhan Kitabevi, 1. Baskı. Ankara.

Vitez, O., (2014). “Differences Between Classical & Keynesian Economics”. http://smallbusiness.chron.com/differences-between-classical-keynesian-economics3897.html. (date accessed:13.11.2014)

Yıldırım, K., D. Karaman and M. Taşdemir., (2010). Makroekonomi. 9. Baskı. Seçkin Yayıncılık San. ve Tic. A.Ş. Ankara.